Cuáles son los factores importantes a la hora de elegir un broker, y cuáles no? Está protegido nuestro dinero en las cuentas Forex? Es importante la elección del broker para tener un trading exitoso, o es la estrategia de trading la base del éxito?

Hace un tiempo necesitaba un broker Forex para probar ideas. Los principales factores que determinaban la elección de un broker, para mí eran – rápida ejecución, la falta de re-quotes, comisiones bajas, así como la seguridad de los fondos en las cuentas del broker. En mi operativa yo uso principalmente estrategias de scalping, y por lo tanto, los criterios anteriores determinan la rentabilidad potencial de mi trading, es decir, en el caso de tener lenta ejecución y alto spread, en principio no tendría sentido empezar mi experimento.

Básicamente no confío ni en la publicidad, ni tampoco en los comentarios de los “expertos” en publicados foros de trading, prefiero crear mi propia opinión basada en  información disponible gratuitamente. En caso de que algo no salga como se espere, nadie podrá protestar por sus propios errores.

Por qué hablo tan negativamente? En mi opinión, el mercado Forex, por definición, conlleva el riesgo de perder dinero debido, entre otros factores, a la poca regulación existente para los brokers…

Factores críticos al elegir un broker de Forex

La calidad del broker. La buena ejecución de las órdenes, el slippage, la conexión estable. Estos factores afectan directamente nuestro trade. El slippage puede empeorar nuestros resultados y la performance, y por ende nuestros retornos. Indirectamente esto nos sugiere también que estos brokers tienen un alto riesgo de no pagar el dinero ganado. Todos los brokers fraudulentos atraen la atención del público, así que los brokers con una gran cantidad de opiniones o comentarios negativos deberían ser evitados. “El humo no aparece si no hay fuego”, sin embargo, no deberíamos fiarnos ciegamente de los comentarios en internet, existe una guerra de marketing, y distinguir entre comentarios de los usuarios y la propaganda es muy difícil. Tiene mucho más sentido asegurarse de la calidad del broker probando una cuenta real con un pequeño depósito.

El spread y comisiones. Son gastos constantes, y cuanto más bajos son, más ventajas representan para el trader. Existen dos formas adecuadas de reducir los gastos para el trader: operar a través de un ECN con muy poco spread pero comisiones altas, o bien a través de un STP sin comisiones. Que es un ECN? La respuesta breve a esta pregunta sería que un ECN es “una minibolsa” con la correspondiente regulación y ejecución de órdenes. Brokers ECN son empresas intermediarias y no tradean en contra de sus clientes. También los ECN tienen spreads mínimos (frecuentemente igual a un pip), pero hay que pagar los gastos del uso de la infraestructura de trading.

Soporte al cliente adecuado. Si el broker tiene un equipo de atención al cliente incompetente, no vale la pena el broker.

Seguridad. El broker debería requerir documentación, como una copia escaneada del pasaporte/DNI, pero no debería requerir un certificado de familia, un análisis de sangre, y el extracto de la última nómina. Si el broker solicita dichos requerimientos, siéntete libre de pedirles lo mismo. Si el broker transfiere datos personales a terceros, nosotros podemos al menos quejarnos al soporte y tener una satisfacción moral. Si tienes grandes fondos, deberías terminar la relación con el broker retirando el dinero, y también reclamar legalmente. Te gustaría que tu broker a cambio de una botella de cerveza le pase tus datos personales y de rentabilidad a alguien más? Desafortunadamente sufrimos este tema de los datos personales en muchos brokers, incluyendo los brokers de futuros.

Regulación financiera. FINMA, CFTC, FSA, NFA, y así. La regulación no garantiza al 100% la seguridad de tus fondos, pero al menos elimina algunas cosas obvias. El hecho de que el broker esté regulado en Estados Unidos es importante en mi opinión ya que la legislación del país es particularmente estricta. Es un signo de relativa credibilidad del broker.

Factores sin importancia al elegir un broker son: totrneos, análisis, pronósticos, posibilidad de alto apalancamiento etc, sitio web complejo. Estos factores no afectan nuestro trading, por lo tanto no es recomendable basar nuestra elección en esto.

¿Los clientes estamos protegidos? En general no 🙂 El trading en el mercado Forex es considerado extremadamente arriesgado, no solo por la complejidad del mercado en si, sino también por la deshonestidad de los brokers. Aunque, es justo decir que en el mercado de Futuros también existen los casos de fraude del lado de los brokers, un buen ejemplo es PFGBest (Peregrine Financial Group Inc).

¿Cómo elegir el broker de Forex?

Para elegir un broker uso este buscador que permite especificar filtros en la selección y así elegir el que se ajusta a los criterios que necesitamos. Aquí os dejo un motor de búsqueda alternativo por si queréis echarle un ojo también.

Criterios más importantes de selección

Broker type. Es mejor elegir los que nos permitan tradear a través de ECN, esto es frecuentemente sinónimo de ejecuciones garantizadas, y garantía de la no existencia de manipulaciones por parte del broker.

Si el broker no trabaja con ECN, el 95% de lo que hacen no lo informan, pero en este caso el broker está obligado a dar mejor rendimiento, cosa que no sucede con los STP. Los brokers STP (Straight Through Processing) están conectados, en teoría, a uno o más proveedores de liquidez y deberían ofrecer el mejor precio posible y disponible. Sin embargo, los brokers frecuentemente envían las órdenes “dentro de si mismos” y no a los proveedores de liquidez. Si especificas un Market Maker, el broker trabajará en tu contra, por definición, actúan como tu contraparte. Con este tipo de brokers debes ser cuidadoso, si quieres puedes probar a ver qué tal va pero solo con pequeños depósitos, y en caso de estar insatisfecho con la ejecución inmediatamente dejarlo.

Country. El país donde está el broker no importa.

Regulation. Importante parámetro. Es deseable que el broker tenga adecuada regulación.

Additional information. El “status” del broker no importa. Tampoco importa si el broker es un banco, broker o representante de broker. Es importante que reúna las características más importantes.

US clients accepted. El broker pertenece y acepta clientes de Estados Unidos? Eso es bueno. Esta condición significa que la normativa que tiene que cumplir es mucho más estricta que otros brokers de otros países debido a las estrictas exigencias de la legislación norteamericana a este tipo de empresas. Pienso que este filtro elimina inmediatamente  aquellos brokers que tienen una regulación inadecuada.

Los otros parámetros no son importantes. Después de aplicar los filtros queda algo así.

La selección final del broker de Forex

Finalmente los principales factores a la hora de seleccionar un broker, en mi opinión, son los siguientes:

– La mejor elección es con ECN con un regulador conocido.

– Otra opción, un regulador serio y con la ejecución de los STP/MM.

– Si escoges un NO ECN, significa que los spreads serán una cuestión crítica y el resto es una cuestión de gustos y de entendimiento de lo que haces 🙂

En verdad un buen broker ECN con acceso a los mercados globales, puede proveer una gran calidad de ejecución, muy parecida a la que tienen los que operan con futuros.

Se debe resaltar, que la elección super correcta de un broker no garantiza buenos resultados en el trading ni en la seguridad de los fondos. Tampoco nos olvidemos de que en cualquier momento puede suceder un “cisne negro” como por ejemplo el movimiento dramático sobre el franco suizo alimentado por cambio de política inesperado del Banco Nacional de Suiza en el 2015.

En fin, las buenas decisiones vienen de la experiencia y la experiencia viene de las malas decisiones :).

Podéis compartir esta entrada con vuestros amigos en las redes sociales, a lo mejor les ayudará a tomar la decisión buena desde el principio.

Os deseo un buen broker! Saludos!

P.S. agradezco colaboración de Fabricio Corbo (twitter @FabricioCorbo) por su gran ayuda en escribir/editar/traducir este artículo, gracias bro!