¿Has oído hablar sobre el trading de futuros en los mercados financieros y no sabes muy bien lo que es? ¿Cómo funcionan? ¿Por qué operar futuros?¿En qué horarios operarlos?
Con esta guía podrás aprender las características principales del trading de futuros, los horarios recomendados para operarlos, cuánto cuesta operarlos, las plataformas que se utilizan su apalancamiento y mas.
Los futuros, o contratos de futuros, son como su nombre lo indica, contratos en los que dos partes se ponen de acuerdo a realizar una transacción en una fecha futura a un precio pactado.
Ejemplo: Juan tiene una panadería, y tiene que comprar harina para poder producir. No puede dormir de noche porque sabe que dentro de un mes tiene que comprar 10 bolsas de harina, y no sabe si el precio, que hoy es de $100 cada bolsa, va a subir a $120.
Por otro lado, Jose tiene una granja y vende bolsas de harina. Jose no duerme de noche por miedo a que el precio de las bolsas de harina bajen a $80 de acá a un mes.
Frente a este problema, lo que hacen Juan y Jose para poder dormir, es pactar que dentro de un mes, Juan se compromete a comprarle a Jose 10 bolsas de harina a $100, y Jose se compromete a venderle a Juan 10 bolsas de harina a $100. Si la bolsa de harina en un mes vale $120, Juan va a estar contento porque Jose tiene la obligación de vendérselas a $100, y si en un mes vale $80 Juan va a estar triste porque tiene la obligación de comprar las bolsas a $100.
1.2. ¿Qué es el mercado de futuros?
Un mercado es el punto de encuentro entre compradores y vendedores. En el mercado de futuros, este “espacio” se llama exchange.
Los exchange son mercados de intercambio que permiten las prácticas de trading de manera justa y legal con productos financieros. Los más importantes en Estados Unidos son:
La bolsa de Nueva York (NYSE).
NASDAQ.
La bolsa mercantil de Chicago (CME).
La NYSE es por mucho, la más grande del mundo. Fue fundada en 1792, y la actividad principal en este mercado es el trading de stocks.
El NASDAQ comenzó en 1971 como el primer mercado bursátil electrónico del mundo. Sus siglas corresponden al nombre de National Association of Securities Dealers Automated Quotations. Cuando NASDAQ abrió, la meta era ofrecer cotizaciones electrónicas entre otras funciones, incluyendo la ejecución de operaciones por computadora.
La CME se fundó en 1898, y su propósito original era ofrecer un mercado para productos agrícolas. Inicialmente, solo se comerciaban dos productos: mantequilla y huevos. Hoy se considera el mercado más grande en términos de contratos de futuros y de opciones.
1.3. ¿Cómo funciona la bolsa de futuros?
La bolsa de futuros está compuesta por: el trader, que ve gracias al data feed como fluyen los mercados en su plataforma de trading. Si quieres hacer acciones de compra y venta, tienes que tener una cuenta abierta con un bróker, que es el que tiene el nexo con la bolsa.
Una vez al día la bolsa cierra, y clearing firm pasa el saldo de las operaciones al banco, el cual se ocupa de sumarte o restarte el dinero.
Otro aspecto a tener en cuenta para entender el funcionamiento de la bolsa, es el mecanismo del cruce de órdenes.
Existen dos tipos de órdenes:
Órdenes a mercado: son órdenes agresivas, y son las responsables de mover el precio hacia una dirección. Son las órdenes buy/sell market y stops.
Órdenes limitadas: son órdenes pasivas, y son las responsables de frenar el movimiento del precio. Son las órdenes buy/sell limit y targets.
Para que haya una transacción, un trader debe vender y otro debe comprar.
Si el que compra lo hace a través de una orden a mercado y el que vende lo hace a través de una orden pasiva, se dice que las órdenes fueron cruzadas por ASK. Caso contrario, venta agresiva y compra pasiva, las órdenes se cruzan por BID.
Son muchas las ventajas de este instrumento financiero, por lo que voy a mencionar las más relevantes:
➤ Es un mercado apalancado, por lo que se pueden hacer grandes cantidades de dinero teniendo un sistema de trading con probabilidades a favor y siendo disciplinado.
Por ejemplo, el futuro del índice S&P500 mini (ES), tiene un apalancamiento de 1:50. Esto quiere decir que si abres una posición, por cada dólar que se mueva el precio, vas a ganar (o perder) US$ 50.
➤ En el mercado de futuros se puede operar tanto al alza (long) como a la baja (short). Esto te da el doble de oportunidades si lo comparas con el mercado de acciones, en el que compras y vendes cuando el precio sube para obtener ganancias.
➤ El mercado de futuros, a diferencia de los CFD’s, son mercados regulados y centralizados. Esto quiere decir que hay más transparencia por estar sometidos a disposiciones legales y tener controles por una autoridad.
➤ Tiene spread cero. Para los scalpers esto no es un detalle menor.
1.5. Lo que no te dicen de la bolsa de futuros
Una cuestión que funciona como ventaja y desventaja al mismo tiempo, es que es un mercado apalancado. Esto parece ser muy atractivo, ya que te van a decir que vas a hacer grandes cantidades de dinero con poca inversión.
Hay que tomar esto con pinzas, ya que así como se puede ganar mucho, se puede perder el dinero de la cuenta también de manera muy fácil.
Todo aquel que te diga que con poco dinero se puede hacer mucho, desconfía. Es totalmente lo opuesto, con mucho dinero se hace poco.
Hay que arriesgar lo menos posible para tener vida a largo plazo. Los profesionales arriesgan menos del 2 % de su capital por operación.
Ahora, teniendo en cuenta lo anterior, es muy difícil (sino imposible) hacer trading con cuentas pequeñas, de U$S 1000 – U$S 2000.
1.6. Futuros vs CFD’s ¿Qué es mejor?
Es muy común en los traders que están comenzando en el mundo de la bolsa confundir CFDs y futuros, y esto es así porque son productos similares.
La diferencia principal es que los futuros se negocian en un mercado centralizado y regulado, mientras que los CFDs se negocian directamente con el bróker, que en este caso es bróker y market maker a la vez.
Esto quiere decir que en los futuros, tu contrapartida son otros traders, mientras que en los otros es el mismo bróker el que hace de contrapartida.
También es muy común la confusión entre forex y CFDs. El primero es el mercado de divisas, y no está centralizado.
Si quieres saber mas sobre el tema, puedes visitar este link de nuestro blog donde desarrollamos el tema con mas profundidad.
Desde hace poco han aparecido los micro-futuros, un producto financiero igual que los futuros pero menos apalancado para sustituir a los CFDs. ¿Interesante verdad? Te dejamos otro articulo hablando sobre los contratos E-Micro
1.7. El efecto apalancamiento con los futuros.
Siempre se han encajado a los futuros como instrumentos muy apalancados, pero en los últimos años con la aparición de versiones mini y micro, ha hecho que la balanza quede considerablemente equilibrada, sin tener que lidiar con las famosas horquillas de los spreads de los CFDs.
Un producto apalancado es aquel en el que puedes abrir una posición de más valor en el mercado del que inviertes. Por norma general, para abrir una posición en futuros, tienes que invertir menos del 10 % del valor del contrato.
Por ejemplo, el valor del punto en el futuro del mini S&P500 es de U$S 50. Esto quiere decir, que por cada dólar que se mueva el futuro, el trader estará ganando o perdiendo U$S 50, en lugar de U$S 1.
1.8. Cuánto cuesta operar futuros y capital mínimo (más extendido en el punto 2)
Cada broker de futuros pide un margen de mantenimiento para poder abrir una posición.
En la imagen, del bróker AMP, podemos ver los márgenes que nos piden para diferentes instrumentos. Por ejemplo, para abrir una posición en el mini S&P500, vas a necesitar tener en la cuenta como mínimo U$S 400.
Ahora, si abres una posición con ese dinero en tu cuenta, y el precio corre un tick en tu contra, el bróker te cierra inmediatamente la posición porque no te queda suficiente margen.
Entonces, si bien son U$S 400 por contrato que te piden, deberías sumarle a esos U$S 400 tu riesgo (stop loss) para que la operación se desarrolle sin problemas.
Esas son las comisiones en el mismo bróker por contrato. Quiere decir que una operación de compra/venta en el mini S&P500 cuesta U$S 3.40. Estas comisiones obviamente varían según el bróker.
Otra consideración, es que necesitas datos de mercado para poder operar. Dependiendo cuentos mercados operes, vas a tener un costo mensual.
Si quisieras operar el mini S&P500, tendrías que pagar U$S 5 por mes. Si además, operas también el crudo, serían U$S 10 por mes (5 + 5).
Si quisieras operar el mini S&P500, tendrías que pagar U$S 5 por mes. Si además, operas también el crudo, serían U$S 10 por mes (5 + 5).
1.9. ¿Qué son los micro futuros o contratos E-Micro?
Debido a que las cuentas de futuros están limitadas a grandes cuentas, de mínimo recomendable U$S 5000, los traders con poco capital quedan prácticamente excluidos, y es aquí donde aparecen los micro futuros.
Los micro futuros, son como su nombre lo indica, contratos de futuros pequeños.Exactamente, los puntos en los micro futuros valen la décima parte del futuro.
Por ejemplo, si en el futuro mini S&P500 el punto vale U$S 50, en el micro futuro del S&P500 el punto vale U$S 5.
Este producto viene a competir con los CFDs y con el forex.
1.10. ¿Cuál es el mejor horario para operar futuros?
Normalmente (dependiendo del instrumento) la sesión americana es la que más volumen tiene. Como se sabe, el volumen es la gasolina del motor para mover el precio, por lo que en esta sesión generalmente se dan los mejores movimientos.
Es cierto que fuera de la sesión americana también hay buenos movimientos, pero la diferencia está en el tiempo para que se genere ese movimiento. Si sos scalper, esta diferencia pesa mucho.
Para interiorizarte mas en este punto te recomendamos un video que realizo Claudio Alcaraz contandonos cuando es mejor operar en el mercado de futuros.
1.11. ¿Como abrir una cuenta de futuros?
Básicamente, para abrir una cuenta de futuros, tienes que ponerte en contacto con el bróker que mejores comisiones y condiciones te dé, completar formularios, y por ultimo fondear tu cuenta.
Para que sepas como elegir un buen bróker, te recomiendo entrar al siguiente artículo: “Como elegir un buen bróker”.
1.12. Plataformas para hacer trading de futuros
Existen muchas plataformas, y por eso es importante saber en qué se basa tu operativa para poder elegir la que más se adapte.
Si tu operativa se basa en gráficos de velas japonesas, tienes entre las más conocidas las plataformas de trading como de ninjatrader, metatrader 4 y metatrader 5, sierrachart, tradingview (que es gratuita), entre otras.
En cambio, si tu operativa se basa en patrones de order flow (flujo de ordenes), ATAS es muy completa. Ninjatrader también tiene sus indicadores para adaptar la plataforma al orderflow, pero es solo con la licencia lifetime si hablamos de los desarrollados por ellos mismos. Si tienes ninjatrader, el mzpack anda muy bien.
Hay otras plataformas que están orientadas a la lectura del DOM, como Jigsaw, y Bookmap para aquellos que usan mucho el mapa de liquidez en su operativa.
En ArmagaFX llevamos más de 5 años enseñando a operar en el mercado de futuros (normalmente nosotros operamos el CL y el ES) con la información que nos aporta el volumen y el Order Flow.
Delante de las pantallas llevamos más de 10 años y te podemos asegurar que algo hemos aprendido
No pretendo que te lo creas a pies juntillas. Puedes ir a nuestro canal de Youtube y ver el tipo de operativa que llevamos a cabo y los resultados que solemos obtener con ella. Nos gusta ser muy transparentes con lo que hacemos.
Aquí tienes un enlace con los detalles de nuestro curso para hacer trading de futuros. Estás invitado a echar un vistazo y ponerte en contacto con nosotros si tienes cualquier duda.
2. ¿Qué te cuesta operar Futuros? Comisiones y el Bróker
[ Tienes una versión en vídeo de este artículo al final del artículo ]
A causa de los límites que se han establecido al apalancamiento y la Regulación reciente impuesta a los CFDs (Contratos por Diferencias), por parte de la ESMA (European Securities And Markets Autorithy). Ha provocado que se despierte un interés considerable por conocer los Futuros, con el añadido de la seguridad que nos brinda operar dentro de un marco regulado y centralizado.
Lo cierto es que siempre se han encajado los Futuros como instrumentos muy apalancados, pero en los últimos años con la aparición de versiones mini y micro, ha hecho que la balanza quede considerablemente equilibrada además sin tener que lidiar con las famosas horquillas de los Spreads de los CFDs.
Con este artículo vamos a ver dos ejemplos con los requisitos y costes que tendremos al operar, dos activos en dos mercados diferentes: el futuro del miniS&P 500 (ES) y del crudo (CL) para mostraros los costes de la negociación. Dejaremos el Broker en el anonimato, llamándolo X.
¿Estás buscando elegir un bróker de futuros? En este artículo te explicamos como hacerlo y te damos la opción de que una persona del equipo hable contigo para hacerte una recomendación según tus necesidades
Nos ofrece tres posibilidades basadas en el capital que ingresemos en la cuenta:
Como podemos ver, existen diferentes niveles de saldo inicial para abrir una cuenta. A medida que incrementemos el saldo en la apertura, las comisiones se reducen, teniendo en cuenta que, en el intervalo entre 10.000$ y 25.000$ tendremos una tarifa plana.
En nuestro caso y a modo de ejemplo, utilizaremos las condiciones que nos brindan para cuentas aperturadas con saldos entre 500$ (el mínimo) y hasta 9.999$.
Vale, ya tenemos seleccionado lo principal, ahora procederemos a elegir el servidor de datos con el que debemos de trabajar. En nuestro caso elegiremos CQG.
Aquí entra el coste del servicio que te ofrece el proveedor de data, suele ser de media unos 10$/mes, no obstante, dependiendo de los mercados en los que queramos operar, añadiremos o retiraremos costes por los datos. Aquí os he marcado los más significativos y su coste.
Para el ejemplo, serían 5$/mes para mini ES (CME) y 5$/mes para el crudo CL (NYMEX). Un total de 10$/mes para los servicios de datafeed CQG:
Realizada la selección de saldo con el que partiremos con nuestra cuenta y sabiendo los costes del servidor de datos, procederemos a seleccionar el tipo de mercado con el que queremos trabajar, existen diferentes mercados como los índices, divisas, materias primas, etc. Para nuestro ejemplo de trabajo, con los activos del mini S&P500 y el crudo. Nos fijaremos en los mercados de Índices y Materias Primas.
A su vez cada activo puede cotizarse en diferentes bolsas reguladas, por ejemplo, en el mercado de Índices el S&P500 cotiza en la bolsa de Chicago (CME) y el Dax Alemán cotiza en Eurex, por lo tanto, si queremos trabajar con esos activos debemos saber que tendrán un coste diferente y por separado.
El siguiente paso será, mirar la información de la tabla donde nos marca los costes por cada contrato ejecutado, es decir, utilizando el mini ES veremos que el coste por entrar al mercado y ejecutar una operación con un solo contrato será de 2,04$ al entrar y 2,04$ al cerrar la operación, siempre que lo negociemos a lo largo del día y vemos reflejado el precio en la franja de… ¿¿¿menos de 1000 contratos en su totalidad???.
Lógicamente, si al mercado entramos con dos contratos el coste se multiplica por dos 2,04$x2 al entrar al mercado y 2,04$x2 al cerrar nuestra posición.
Os he marcado también donde se encuentran DAX y mini Dax para que veáis su coste. Y si hablamos para el caso del Crudo CL, su coste será de 2,37$ por operación y contrato.
Ahora entraremos en los márgenes requeridos por el bróker para que podamos realizar la operación es decir, cierta cantidad de saldo de nuestra cuenta se va a quedar bloqueado como garantía, mientras que la operación esté abierta. No se haya cerrado con profit o stop loss.
Aquí, tenemos que distinguir si hacemos una operativa intradiaria, es decir que la operación se cierre en el mismo día en que la ejecutamos, o una operativa swing, que nuestras posiciones queden abiertas en el horario after y se prolonguen en días.
Para el ES, el margen o bloqueo de saldo en nuestra cuenta mientras esta abierta la operación, es de 400$ por contrato y si la operativa la extendemos más allá de la hora de cierre de cotizaciones del día actual, será de 4.500$ por contrato.
Hemos marcado también los márgenes requeridos para el Dax y mini Dax y podáis hacer la comparativa:
Y para finalizar los ejemplos, nos faltaría saber los márgenes operativos que tendríamos por contrato en el futuro del crudo (CL), que son 1000$ por contrato en una operación intradiaria y 2400$ es lo que nos pediría el bróker de garantía por contrato, para una operativa de swing.
Por lo tanto, los costes para una operativa con futuros, en nuestro caso, serían:
CL = 4,74$ + 0,30$ + 0,20$ (por cada contrato)
miniES = 4,08$ + 0,30$ + 0,20$ (por cada contrato)
Ah!!… Se me olvidaba, como nuestro Bróker X reside en EEUU, tendremos que abrir nuestra cuenta en dicho país, por lo que al hacer una transferencia para el ingreso de fondos a la cuenta, nuestro Banco o Caja de Ahorros nos cobrará la oportuna comisión. Cuando hagamos una retirada de capital de nuestra cuenta, el bróker nos cobrará una comisión de 30$ por la transferencia al ser transferencia internacional. Al margen de estos costes, tened en cuenta las garantías necesarias de saldo en una cuenta, que hemos de tener y que nos va a retener el bróker a la hora de ejecutar una operación.
Espero que este artículo haya aclarado a todos los que nos habéis preguntado al respecto y quieren realizar su operativa con futuros. Son los costes con los que se tiene que contar, si o si, y que gran parte del público desconoce cuándo se plantean operar el mercado de futuros.
Aquí la versión en vídeo del artículo:
Preguntas frecuentes
¿Qué son los futuros en trading? Los futuros son contratos financieros que obligan a los compradores y vendedores a intercambiar un activo subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado.
¿Qué impacto tiene la regulación de la ESMA en el trading con CFDs y futuros? La regulación de la ESMA ha limitado el apalancamiento en los CFDs, lo que ha generado un mayor interés en los futuros debido a su seguridad y marco regulado.
¿Cuáles son los beneficios de operar con futuros en lugar de CFDs? Operar con futuros ofrece una estructura regulada, menores costes por spreads y la posibilidad de usar versiones mini y micro, lo que hace más accesible el mercado.
¿Qué costes están asociados al trading de futuros? Los costes incluyen comisiones por contrato, márgenes requeridos por el bróker y tarifas de datafeed, además de posibles comisiones bancarias por transferencias internacionales.
¿Qué márgenes se requieren para operar con futuros? Los márgenes varían dependiendo del activo y el tipo de operativa (intradiaria o swing). Por ejemplo, en el mini S&P 500 (ES), el margen intradiario es de $400 por contrato y el margen swing es de $4,500.
¿Qué es el datafeed en el trading con futuros y cuánto cuesta? El datafeed es el servicio de datos de mercado que permite acceder a información en tiempo real. El coste promedio es de $10/mes, dependiendo de los mercados que se operen.
¿Cuáles son las diferencias entre operar con el mini S&P 500 y el crudo? Los costes y márgenes varían: operar con el mini S&P 500 tiene un coste de $4.08 por contrato, mientras que el crudo tiene un coste de $4.74 por contrato. Los márgenes también son diferentes.
¿Qué comisiones bancarias se aplican al abrir una cuenta con un bróker de futuros en EEUU? Al abrir una cuenta con un bróker en EEUU, es común que los bancos cobren comisiones por transferencias internacionales, tanto al ingresar como al retirar fondos.
¿Cómo elegir un bróker para operar con futuros? Al elegir un bróker, es importante considerar los márgenes requeridos, las comisiones por contrato, las tarifas de datafeed y el soporte disponible según las necesidades del trader.
¿Qué debes tener en cuenta antes de empezar a operar con futuros? Es fundamental conocer los costes de comisiones, márgenes, tarifas de datos y las condiciones del mercado para asegurar una operativa rentable y segura en futuros.
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